1、招银海外在示，近期政策刺激提振中国经济，住房销量和耐用消费昭彰改善。在特朗普关税冲击到来之前，中国政策可能干与不雅望防护景象。下半年跟着政策刺激效应递减和商业冲破到来，中国政策可能开启新一轮宽松刺激。好意思国经济将延续温情放缓，通胀短期下落，但中期面对特朗普政策效应的扰动。好意思联储干与对特朗普政策效应的不雅察评估期，对降息愈加严慎。跟着通胀短期回落，好意思元实验利率进一步上涨，高利率、强好意思元和高估值可能推升市集波动性，好意思联储可能在3月或5月降息1次。在通胀降至更低后情趣萝莉，特朗普可能在三季度开启新一轮商业战，市集颤动可能促使好意思联储9月再降息1次。

2、中信证券默示，工业和信息化部办公厅印发《对于开展万兆光网试点责任的见知》，要求到2025年底，在有条目、有基础的城市和地区终了50G-PON、FTTH/FTTR与第7代无线局域网等期间的部署，开展万兆光网试点。该行合计当今50G PON与FTTR等万兆汇集合枢期间照旧初步老到，同期《见知》的推出有望加速新一轮万兆接入彀配置周期的开启，关系接入彀斥地与组件以及光纤光缆厂商有望受益。

3、国泰君安研报称，1）跟着工业化次序加速，化石燃料销耗加重了人人变温情极点时局问题，推动可再生清洁动力发展成为人人趋势。氢动力动作可再生且零排放的动力，被看作21世纪的“终极动力”，在多个行业粗鄙诈欺，成为人人动力转型的裂缝标的。2）收获于列国政府氢能政策的复旧和企业对绿色动力转型发展的酷爱，再加上新干与者的捏续表现，电解水斥地市集保捏极快的增长速率。跟着人人列国电解水制氢产能配置加速，人人电解槽出货量或将不绝保捏快速增长，展望到2030年人人电解槽出货量将达到102534.1MW，其中碱性电解槽出货量将达到62736.2MW，PEM电解槽出货量将达到39797.9MW。3）翌日跟着列国氢能政策的无间鞭策，燃料电板期间、储运期间跳跃，加氢站基础关节无间完善，人人燃料电板汽车销量将不停增长。

4、中国星河证券研报默示，医药板块履历较万古候养息，全体估值处于较低水平，且公募捏仓低配。2025年在复旧指导商保发展的政策布景下，支付端有望边缘改善，转变药械有望获益。医药行情将迎来建筑，结构性契机依然存在，从短期和中始终详情趣增长角度来接受标的，看好转变药产业链、出海及细分行业龙头，照料医药消费复苏。

5、东吴证券研报称，2025—2027年新动力合理消纳才调捏续提高，绿电消纳压力冉冉缓解，提倡照料寰宇绿电龙头运营商龙源电力H、三峡动力，优质海风开发——中闽动力。在完善养息资源参与市集机制，发掘火电尖峰电能量价值、无邪性价值、容量价值方面，提倡照料优质区域火电运营商，皖能电力、申能股份。在各地鞭策新增养息才调配置方面，提倡照料抽水蓄能——南网储能及火电无邪性矫正——青达环保。

6、华泰证券研报解读CES 2025：2025年海外消费电子展（CES 2025）于1月7至10日在好意思国拉斯维加斯拉开帷幕。本次开展前，AMD与英特尔于1月6日抢先发布新品情趣萝莉，华泰证券不雅察到：1）显卡行业竞争或进一步加重，高性价居品将赢得更多市集份额，提倡照料AMD与英伟达的竞争动态；2）AIPC为各公司布局重心，居品层面算力捏续提高，但需求端起量仍需不雅察；3）本次英特尔虽发布“Arrow Lake”AI PC措置器，但并非世代级更新，略显诚意不及。自英特尔取消20A，且Arrow Lake延伸推出，市集期待缩小，提倡不毫不雅察18A量产发挥。